Vốn lưu động: Cách tính, tầm quan trọng và ví dụ

Vốn lưu động, còn được gọi là vốn lưu động, là một chỉ số tài chính thể hiện tính thanh khoản hoạt động có sẵn cho một công ty, tổ chức hoặc tổ chức khác, bao gồm cả các tổ chức chính phủ. Giống như tài sản cố định, chẳng hạn như nhà máy và thiết bị, vốn lưu động được coi là một phần của vốn hoạt động.

Vốn lưu động là sự khác biệt giữa các tài sản hiện tại của công ty, như tiền mặt, các khoản phải thu từ khách hàng, hàng tồn kho nguyên liệu và thành phẩm; và các khoản nợ hiện tại, chẳng hạn như các tài khoản phải trả cho nhà cung cấp.

Hầu hết các dự án đều yêu cầu đầu tư vào vốn lưu động, làm giảm dòng tiền, nhưng tiền cũng sẽ giảm nếu tiền được thu quá chậm hoặc nếu khối lượng bán giảm, điều này sẽ làm giảm tài khoản thu thập.

Vốn lưu động tiết lộ rất nhiều về tình hình tài chính của một công ty, hoặc ít nhất là vị thế thanh khoản của công ty đó trong ngắn hạn.

Nó được tính như thế nào?

Vốn lưu động được tính bằng cách trừ các tài sản hiện tại khỏi các khoản nợ hiện tại:

Vốn lưu động = tài sản lưu động - nợ ngắn hạn

Nếu tài sản hiện tại nhỏ hơn nợ phải trả hiện tại, công ty bị thiếu vốn lưu động, còn gọi là thâm hụt vốn lưu động.

Tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn bao gồm ba tài khoản có tầm quan trọng đặc biệt. Các tài khoản này đại diện cho các lĩnh vực kinh doanh nơi các nhà quản lý có tác động trực tiếp hơn: các khoản phải thu và hàng tồn kho (tài sản hiện tại) và các khoản phải trả - các khoản nợ hiện tại.

Phần nợ hiện tại (phải trả trước 12 tháng) là rất quan trọng vì nó thể hiện một yêu cầu ngắn hạn đối với tài sản hiện tại. Các loại nợ ngắn hạn khác là các khoản vay ngân hàng và hạn mức tín dụng.

Đặc điểm của công thức

Công thức vốn lưu động giả định rằng một công ty thực sự sẽ thanh lý tài sản hiện tại của mình để trả các khoản nợ hiện tại, điều này không phải lúc nào cũng thực tế, vì cho rằng một số tiền mặt luôn cần thiết để tuân thủ nghĩa vụ trả lương và duy trì hoạt động.

Ngoài ra, công thức vốn lưu động giả định rằng các khoản phải thu có sẵn để thu thập, điều này có thể không xảy ra đối với nhiều công ty.

Một chu kỳ của vốn lưu động tích cực ổn định thu nhập và thanh toán để giảm thiểu vốn lưu động và tối đa hóa dòng tiền.

Các công ty đang phát triển đòi hỏi tiền mặt. Cách rẻ nhất để phát triển là có thể giải phóng tiền mặt bằng cách rút ngắn chu kỳ vốn lưu động.

Ý nghĩa

Vốn lưu động là một chỉ số chung về tính thanh khoản, hiệu quả và sức khỏe chung của công ty. Một công ty có thể được ban cho nhiều tài sản và lợi nhuận; tuy nhiên, bạn có thể không có thanh khoản nếu tài sản của bạn không thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.

Vốn lưu động phản ánh kết quả của một loạt các hoạt động của công ty. Bao gồm quản lý hàng tồn kho, quản lý nợ, thu ngân sách và thanh toán cho các nhà cung cấp.

Nó đáng tin cậy hơn bất kỳ chỉ số tài chính nào khác, bởi vì nó cho biết những gì sẽ còn lại nếu một công ty lấy tất cả các nguồn lực của mình trong ngắn hạn và sử dụng chúng để thanh toán tất cả các khoản nợ ngắn hạn. Công ty càng có nhiều vốn lưu động, công ty sẽ càng ít căng thẳng về tài chính.

Một trong những sử dụng quan trọng nhất của vốn lưu động là hàng tồn kho. Hàng tồn kho được lưu trữ càng lâu, vốn lưu động của công ty sẽ được gắn càng lâu.

Vốn lưu động tích cực và tiêu cực

Một trong những lợi thế chính của việc quan sát vị trí vốn lưu động của một công ty là có thể thấy trước nhiều khó khăn tài chính tiềm ẩn có thể phát sinh.

Vốn lưu động tích cực là cần thiết để đảm bảo rằng một công ty có thể tiếp tục hoạt động, cũng như có đủ tiền để bù đắp cả chi phí hoạt động và nợ ngắn hạn gần như ngay lập tức.

Vốn lưu động tiêu cực thường chỉ ra rằng một công ty không thể đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn.

Tuy nhiên, một công ty duy trì quá nhiều vốn lưu động có thể làm giảm lợi nhuận của nó. Một nhà đầu tư có thể tốt hơn nếu hội đồng quản trị quyết định phân phối một phần của khoản thặng dư đó dưới dạng cổ tức; đó là lý do tại sao nó có thể là một đánh giá sai lệch.

Sự cần thiết phải có tiền mặt

Khi không được quản lý cẩn thận, các công ty có thể phát triển và cạn kiệt tiền mặt bằng cách cần nhiều vốn lưu động hơn để đáp ứng các kế hoạch mở rộng hơn mức họ có thể tạo ra trong tình trạng hiện tại.

Điều này thường xảy ra khi một công ty đã sử dụng tiền mặt để thanh toán mọi thứ, thay vì tìm kiếm nguồn tài chính làm mềm các khoản thanh toán và đặt tiền mặt cho các mục đích sử dụng khác.

Kết quả là việc thiếu vốn lưu động khiến nhiều công ty thất bại, ngay cả khi họ thực sự kiếm được lợi nhuận. Các công ty hiệu quả nhất đầu tư khôn ngoan để tránh những tình huống này.

Là một quy tắc tuyệt đối của các nhà tài chính, họ muốn thấy vốn lưu động tích cực. Một tình huống như vậy cho họ khả năng nghĩ rằng công ty có đủ tài sản hiện tại để trang trải các nghĩa vụ tài chính của mình.

Tăng và giảm vốn lưu động

Bằng cách nghiên cứu mức vốn lưu động, bạn có thể xác định liệu một công ty có các nguồn lực cần thiết để mở rộng nội bộ hay liệu công ty sẽ phải dùng đến thị trường tài chính để huy động thêm vốn.

Trong những trường hợp tốt nhất, không đủ mức vốn lưu động có thể tạo ra áp lực tài chính trong một công ty. Điều này làm tăng các khoản vay và số lượng thanh toán trễ cho các chủ nợ và nhà cung cấp.

Đây là lý do tại sao các nhà phân tích nhạy cảm với việc giảm vốn lưu động, bởi vì nó cho thấy rằng một công ty gặp khó khăn trong việc duy trì hoặc tăng doanh số, thanh toán hóa đơn quá nhanh hoặc thu các khoản phải thu quá chậm .

Mặt khác, việc tăng vốn lưu động cho thấy điều ngược lại. Cho thấy rằng công ty đã tăng tài sản hiện tại của mình hoặc đã giảm các khoản nợ hiện tại; Chẳng hạn, ông đã trả một số chủ nợ ngắn hạn.

Có một số cách để đánh giá thêm vốn lưu động của một công ty. Xoay vòng hàng tồn kho được bao gồm, danh sách ngày các khoản phải thu và phải trả, tỷ lệ hiện tại và kiểm tra axit.