Vốn lưu động ròng: bao gồm những gì, cách tính và ví dụ
Vốn lưu động ròng là sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty, như tiền mặt, tài khoản phải thu (hóa đơn không được khách hàng thanh toán) và hàng tồn kho nguyên liệu và thành phẩm, và các khoản nợ hiện tại của họ, chẳng hạn như tài khoản trả tiền
Vốn lưu động ròng là thước đo cả hiệu quả hoạt động của một công ty và sức khỏe tài chính ngắn hạn của công ty. Nếu tài sản hiện tại của một công ty không vượt quá các khoản nợ hiện tại của công ty, thì có thể có vấn đề thanh toán cho các chủ nợ, hoặc thậm chí có thể phá sản.
Hầu hết các dự án đòi hỏi đầu tư vào vốn lưu động, làm giảm dòng tiền, nhưng tiền cũng sẽ bị giảm nếu tiền được thu quá chậm hoặc nếu khối lượng bán hàng bắt đầu giảm, điều này sẽ làm giảm các khoản phải thu.
Các công ty sử dụng vốn lưu động không hiệu quả có thể làm tăng dòng tiền bằng cách siết chặt các nhà cung cấp và khách hàng.
Nó là gì và nó dùng để làm gì?
Vốn lưu động ròng được sử dụng để đo lường thanh khoản ngắn hạn của công ty và cũng để có được ấn tượng chung về năng lực quản lý của công ty để sử dụng tài sản hiệu quả.
Vốn lưu động ròng cũng có thể được sử dụng để ước tính khả năng tăng trưởng nhanh chóng của công ty.
Nếu công ty có dự trữ tiền mặt đáng kể, nó có thể có đủ tiền để nhanh chóng nâng cao doanh nghiệp. Ngược lại, tình hình vốn lưu động điều chỉnh khiến công ty không có khả năng tài chính để tăng tốc độ tăng trưởng.
Một chỉ số cụ thể hơn về khả năng tăng trưởng là khi điều khoản thanh toán của các khoản phải thu ngắn hơn các điều khoản của tài khoản phải trả, điều đó có nghĩa là một công ty có thể thu tiền mặt từ khách hàng trước khi phải trả cho khách hàng của mình. nhà cung cấp.
Con số vốn lưu động ròng có nhiều thông tin hơn khi được theo dõi trong một đường xu hướng, vì nó có thể cho thấy sự cải thiện hoặc giảm dần lượng vốn lưu động ròng theo thời gian.
Độ tin cậy
Lượng vốn lưu động ròng có thể cực kỳ lừa đảo vì những lý do sau:
Hạn mức tín dụng
Một công ty có thể có một dòng tín dụng có sẵn, có thể dễ dàng thanh toán cho bất kỳ sự thiếu hụt tài chính ngắn hạn nào được chỉ ra trong tính toán vốn lưu động ròng, do đó không có rủi ro thực sự về phá sản. Khi nghĩa vụ được thanh toán, hạn mức tín dụng được sử dụng.
Một tầm nhìn đa sắc thái hơn là xem xét vốn lưu động ròng với số dư còn lại có sẵn từ hạn mức tín dụng. Nếu dòng gần như đã được sử dụng hết, có khả năng lớn hơn cho vấn đề thanh khoản.
Bất thường
Nếu bạn bắt đầu đo sau một ngày nhất định, phép đo có thể có một số bất thường không được chỉ ra trong xu hướng chung của vốn lưu động ròng.
Ví dụ, có thể có một tài khoản lớn trước đây chỉ thanh toán một lần và chưa được thanh toán, làm cho con số vốn lưu động ròng có vẻ nhỏ hơn.
Thanh khoản
Tài sản hiện tại không nhất thiết phải rất thanh khoản. Theo nghĩa này, họ có thể không có sẵn để trả các khoản nợ ngắn hạn. Đặc biệt, hàng tồn kho chỉ có thể được chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức với mức chiết khấu lớn.
Ngoài ra, các khoản phải thu có thể không được thu trong thời gian ngắn, đặc biệt nếu các điều khoản tín dụng quá dài.
Đây là một vấn đề đặc biệt khi các khách hàng lớn có khả năng thương lượng đáng kể đối với doanh nghiệp. Họ có thể cố tình trì hoãn các khoản thanh toán của họ.
Nó được tính như thế nào?
Để tính vốn lưu động ròng, tài sản lưu động và nợ ngắn hạn được sử dụng theo công thức sau:
Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn. Do đó:
Vốn lưu động ròng = Tiền và các khoản tương đương tiền + Đầu tư có thương lượng + Tài khoản thương mại phải thu + Hàng tồn kho - Tài khoản thương mại phải trả - Chi phí lũy kế.
Công thức vốn lưu động ròng được sử dụng để xác định tính khả dụng của tài sản lưu động của công ty bằng cách trừ đi các khoản nợ hiện tại của công ty.
Tài sản hiện tại là tài sản sẽ có sẵn trong khoảng thời gian không quá 12 tháng. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ đáo hạn trong vòng 12 tháng.
Nếu con số vốn lưu động ròng thực sự tích cực, điều đó cho thấy rằng các khoản tiền khả dụng ngắn hạn của các tài sản hiện tại là quá đủ để trả các khoản nợ hiện tại khi các khoản thanh toán đáo hạn.
Nếu con số này thực sự tiêu cực, có thể công ty không có đủ tiền để trả các nghĩa vụ hiện tại và nó có thể có nguy cơ phá sản.
Chỉ tiêu vốn lưu động ròng
Chỉ số vốn lưu động (tài sản hiện tại / nợ ngắn hạn) cho thấy liệu một công ty có đủ tài sản ngắn hạn để trang trải nợ ngắn hạn hay không.
Tỷ lệ vốn lưu động tốt được xem xét giữa 1, 2 và 2, 0. Tỷ lệ dưới 1 cho thấy vốn lưu động ròng âm, với các vấn đề thanh khoản có thể xảy ra.
Mặt khác, tỷ lệ hơn 2.0 có thể chỉ ra rằng một công ty không sử dụng hiệu quả tài sản dư thừa của mình để tạo thu nhập tối đa có thể.
Tỷ lệ vốn lưu động giảm là lá cờ đỏ cho các nhà phân tích tài chính.
Bạn cũng có thể xem xét các mối quan hệ nhanh chóng. Đây là một bài kiểm tra axit của thanh khoản ngắn hạn. Nó chỉ bao gồm tiền mặt, đầu tư có thể thương lượng và các khoản phải thu.
Ví dụ
Hãy xem cửa hàng bán lẻ của Paula là một ví dụ. Cô sở hữu và điều hành một cửa hàng quần áo cho phụ nữ có các tài sản và nợ hiện tại sau đây:
Tiền mặt: 10.000 đô la
Các khoản phải thu: 5.000 đô la
Hàng tồn kho: 15.000 đô la
Tài khoản phải trả: 7.500 đô la
Chi phí tích lũy: $ 2, 500
Các khoản nợ thương mại khác: 5.000 đô la
Paula có thể sử dụng máy tính để tính vốn lưu động ròng theo cách này:
Vốn lưu động ròng = ($ 10.000 + $ 5.000 + $ 15.000) - ($ 7.500 + $ 2.500 + $ 5.000)
Vốn lưu động ròng = (30.000 đô la) - (15.000 đô la) = 15.000 đô la
Cho rằng tài sản hiện tại của Paula vượt quá các khoản nợ hiện tại, vốn lưu động ròng của nó là dương. Điều này có nghĩa là Paula có thể thanh toán tất cả các khoản nợ hiện tại của mình chỉ bằng các tài sản hiện tại.
Nói cách khác, cửa hàng của bạn rất thanh khoản và có tài chính trong ngắn hạn. Bạn có thể sử dụng thanh khoản bổ sung này để phát triển doanh nghiệp hoặc mở rộng sang các hốc quần áo bổ sung.
