Chu kỳ tài chính của một công ty: Đặc điểm
Chu kỳ tài chính của một công ty là sự di chuyển liên tục của các sản phẩm hoặc dịch vụ được thực hiện để công ty có thể tiếp tục hoạt động. Khi chu trình hoàn thành, nó sẽ bắt đầu lại. Nó bao gồm việc mua nguyên liệu thô, chuyển đổi thành thành phẩm, bán, tập tin (nếu đó là một khoản phải thu) và mua lại tiền.
Do đó, đây là khoảng thời gian mà một công ty cần để thực hiện hoạt động bình thường của mình (mua, sản xuất, bán và trả lại tiền). Chu trình tài chính cung cấp một tầm nhìn về hiệu quả hoạt động của một công ty; Dự kiến chu trình này càng ngắn càng tốt để làm cho việc kinh doanh hiệu quả và thành công hơn.
Do đó, một chu kỳ ngắn hơn cho thấy rằng một công ty có thể thu hồi vốn đầu tư của mình một cách nhanh chóng và nó có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Nếu chu kỳ tài chính kéo dài, điều đó cho thấy rằng cần thêm thời gian để một công ty chuyển đổi việc mua hàng tồn kho thành tiền mặt.
Các tính năng
- Chu kỳ tài chính của một công ty cho biết phải mất bao nhiêu ngày để mua nguyên liệu cần thiết để sản xuất và bán hàng hóa hoặc dịch vụ, thu tiền mặt từ việc bán hàng đó, trả cho nhà cung cấp và lấy lại tiền mặt. Rất hữu ích khi ước tính lượng vốn lưu động mà một công ty sẽ cần để duy trì hoặc phát triển hoạt động.
- Trong chu kỳ tài chính, việc giảm tối đa đầu tư hàng tồn kho và các khoản phải thu được tìm kiếm, không có điều này liên quan đến việc mất doanh thu do không có cổ phiếu nguyên vật liệu hoặc không cung cấp tài chính.
- Quyết định quản lý hoặc đàm phán với các đối tác kinh doanh ảnh hưởng đến chu kỳ tài chính của một công ty.
- Một công ty có chu kỳ tài chính ngắn cần ít tiền mặt để duy trì hoạt động; Tôi có thể phát triển thậm chí bán với lợi nhuận nhỏ.
- Nếu một công ty có chu kỳ tài chính dài, thậm chí có tỷ suất lợi nhuận cao có thể yêu cầu tài chính bổ sung để phát triển.
- Chu kỳ tài chính được xác định theo cách này (mất một khoảng thời gian 12 tháng): thời gian tồn kho + thời gian của các khoản phải thu = chu kỳ tài chính
Thời gian tồn kho
Thời gian kiểm kê là số ngày hàng tồn kho vẫn được lưu trữ.
Thời gian tồn kho = hàng tồn kho trung bình / giá vốn hàng bán mỗi ngày.
Hàng tồn kho trung bình là tổng số tiền trong hàng tồn kho ban đầu của năm (hoặc đóng của năm trước) cộng với hàng tồn kho vào cuối năm, có sẵn trong bảng cân đối kế toán. Kết quả này được chia cho 2.
Chi phí hàng hóa bán ra mỗi ngày có được bằng cách chia tổng chi phí hàng năm bán ra, có sẵn trong báo cáo thu nhập, cho 365 (ngày mỗi năm).
Thời hạn của các khoản phải thu
Thời hạn của các tài khoản phải thu là thời gian tính theo ngày để thu tiền mặt từ việc bán hàng tồn kho.
Thời gian của tài khoản x phí = tài khoản trung bình phải thu / doanh số mỗi ngày
Trung bình của các khoản phải thu là tổng số tiền các khoản phải thu ban đầu của năm cộng với các khoản phải thu vào cuối năm. Kết quả này được chia cho 2.
Doanh số mỗi ngày được xác định bằng cách chia tổng doanh số, có sẵn trong báo cáo thu nhập hàng năm, cho 365.
Chu kỳ tài chính và chu kỳ tài chính ròng
Chu kỳ tài chính ròng hoặc chu kỳ tiền mặt cho biết công ty cần bao nhiêu thời gian để thu tiền mặt từ việc bán hàng tồn kho.
Chu kỳ tài chính ròng = chu kỳ tài chính - kỳ phải trả tài khoản
Ở đâu:
Thời gian của tài khoản phải trả = tài khoản trung bình phải trả / giá vốn hàng bán mỗi ngày.
Trung bình của các tài khoản phải trả là tổng số tiền của các tài khoản phải trả trong năm cộng với các tài khoản phải trả vào cuối năm. Kết quả này được chia cho 2. Chi phí hàng hóa bán ra mỗi ngày được xác định như trong thời gian kiểm kê.
Hình ảnh sau đây minh họa chu kỳ tài chính của một công ty:
Ngắn hạn
Chu kỳ tài chính ngắn hạn thể hiện dòng vốn hoặc sự tạo ra hoạt động của vốn (vốn lưu động). Thời lượng của chu trình này liên quan đến lượng tài nguyên cần thiết để thực hiện thao tác.
Các yếu tố tạo nên chu trình này (mua lại nguyên liệu thô, chuyển đổi chúng thành sản phẩm hoàn chỉnh, bán và thu gom) tạo thành tài sản hiện tại và nợ ngắn hạn, là một phần của vốn lưu động.
Khái niệm hiện tại đề cập đến thời gian mà công ty thực hiện các hoạt động bình thường của mình trong các điều khoản được định nghĩa là thương mại.
Vốn lưu động là khoản đầu tư của một công ty vào tài sản hiện tại (tiền mặt, chứng khoán có thể thương lượng, các khoản phải thu và hàng tồn kho).
Vốn lưu động ròng được định nghĩa là tài sản hiện tại trừ đi các khoản nợ hiện tại, sau này là các khoản vay ngân hàng, các khoản phải trả và thuế lũy kế.
Chừng nào tài sản còn lớn hơn các khoản nợ, công ty sẽ có vốn lưu động ròng. Điều này đo lường khả năng công ty tiếp tục phát triển bình thường các hoạt động của mình trong mười hai tháng tới.
Các chỉ số
Các chỉ số được cung cấp bởi chu kỳ tài chính ngắn hạn là thanh khoản và khả năng thanh toán. Thanh khoản thể hiện chất lượng của các tài sản sẽ được chuyển đổi thành tiền mặt ngay lập tức.
Khả năng thanh toán của một công ty là khả năng tài chính của nó để tuân thủ các nghĩa vụ đến hạn trong thời gian ngắn và các nguồn lực mà công ty phải đối mặt với các nghĩa vụ này.
Lâu dài
Chu kỳ tài chính dài hạn bao gồm các khoản đầu tư dài hạn và cố định được thực hiện để tuân thủ các mục tiêu kinh doanh, cũng như vốn chủ sở hữu hiện tại trong kết quả của kỳ hạn và các khoản vay dài hạn.
Đầu tư vĩnh viễn, như bất động sản, máy móc, thiết bị và các tài sản dài hạn khác, dần dần tham gia vào chu kỳ tài chính ngắn hạn thông qua khấu hao và khấu hao của họ. Do đó, chu kỳ tài chính dài hạn giúp chu kỳ tài chính ngắn hạn bằng cách tăng vốn lưu động.
Thời hạn của chu kỳ tài chính dài hạn là thời gian công ty cần để thu hồi khoản đầu tư đó.
Các chỉ số
Trong số các chỉ số mà chu kỳ tài chính dài hạn cung cấp cho chúng ta là nợ và lợi nhuận so với đầu tư.
Khi nói về chu kỳ tài chính, chúng ta sẽ luôn đề cập đến thời gian mà dòng tiền chảy qua công ty, chẳng hạn như dòng tiền chảy ra và dòng tiền.
Đó là khoảng thời gian tiền trở thành tiền mặt một lần nữa, sau khi trải qua các hoạt động của công ty (chu kỳ tài chính ngắn hạn) và / hoặc trải qua các hoạt động đầu tư hoặc tài trợ (chu kỳ tài chính về lâu dài).
